onsdag 24 augusti 2011

Guldet tar stryk

Sedan toppen på strax över 1900 dollar, har guldet nu fallit under 1800 dollar. Det kan vara en lämplig rekyl för att köpa. En anledning till nedgången kan vara prispress till följd av att det är förfallodag för optioner i USA imorgon. På fredag å andra sidan talar amerikanska centralbankschefen Ben Bernanke i Jackson Hole. Det känns nu som att marknaden redan har inprisat de stimulansåtgärder som Bernanke förväntas meddela då. Frågan är bara hur mycket nya pengar Bernanke avser att trycka. Trycks det nya pengar är det mycket möjligt att guldpriset stiger av den anledningen. Om Bernanke inte har med sig några stimulansåtgärder kommer börserna att falla av förfäran och många tar återigen sin flykt till guldet.

I vilket fall som helst ska man nog ha lite is i magen tills Bernanke hållit sitt tal. USA beräknas nu gå back med 1,3 biljoner dollar i år. Som bekant beslutades tidigare i år om besparingarna på 900 miljarder dollar under det kommande decenniet. En viss skillnad. Det är för övrigt tredje året på raken som landets budgetunderskott är över 1 biljon dollar. Inte någon munter läsning.


SvD, SvD, DN, DN, DN, E24, VA, VA, AFV

måndag 15 augusti 2011

Dödskors i S&P 500

Vi har nu fått ett dödskors i S&P 500. Det är med minsta marginal ett riktigt dödskors eftersom MA 200 precis vänt nedåt. Ser man tillbaka på tidigare dödskors i närtid får man gå till Greklandskrisen från förra året, men då bröt MA 50 genom ett svagt stigande 200. Gången innan dess var under förra finanskrisen då MA 50 också bröt genom ett svagt stigande MA 200 med buller och bång. Vad som hände sedan vet alla.

Ta risken och ligga kvar lång eller sälja för säkerhets skull?

Idag är en positiv dag på de amerikanska börserna med tanke på Googles köp av Motorola. Ska man sälja kan det vara ett bra val av dag.

SvD, 2, 3, DN, Exp, AFV

fredag 12 augusti 2011

Fransoserna bjuder på nästa runda?

Nu är det väntans tider för att se vad som kommer att hända med det franska kreditbetyget. Samtidigt kommer rapporter om att tillväxten i Frankrike är noll. I Grekland var den -6,9. I Italien har Berlusconi ikväll kallat till krismöte, men än så länge har inga konkreta åtgärder nått media.

Guldet föll från ca 1800 till ca 1750 på höjningen av finansieringsnivån för investerare i guld till 20 %. Samma grepp har tidigare använts på silverpriset, men det repade sig efter några dagar. Med tanke på all ekonomisk oro i Europa som ännu inte till fullo kommit i ljuset är det inte otroligt att guldet kommer att stiga ännu mer. Den största risken för guldpriset är om Italien och Spanien börjar sälja av sina guldreserver som i dagsläget är värda drygt 100 miljarder euro.

Frågan är hur hur ett sänkt franskt kreditbetyg kommer att påverka marknaden. Det kan komma att bli ännu en kalldusch liknande den då USA:s kreditbetyg sänktes eftersom Frankrike tillsammans Tyskland utgöra ryggraden i Europas ekonomi. De som fiskar efter låga aktiepriser i stabila företag får kanske då en andra chans. Det har ryckt lite i köpådran avseende Northland Resources som fallit ca 50 % sedan nyår. Det finns några om, men det är en aktie som är mycket spännande. Dock vill jag inte ytterligare exponera mig mot den sektorn. I Pajala, utanför vilket gruvan är placerad, säljer man nu NAUR-aktier för fullt i och med att aktien faller. Går det vägen för gruvan och löftena infrias, kommer man ångra sig bittert.

Fortsatt likvid verkar än så länge vara melodin även om man måste få tillåta sig visst bottenfiske.

Kul att se att Cornucopia uppmärksammas i E24. Ingen rolig läsning, men inte heller helt otroligt. Som Göran Persson en gång sade: "Den som är satt i skuld är inte fri". Året därefter lånade han 12 milj kr för att köpa sin gård.


SvD, 2, DN, 2, 3, 4, 5, E24, 2, 3, 4, 5, Exp, 2, AFV, 2, 3, 4, 5

torsdag 11 augusti 2011

Buffett köper för fullt

Jag är egentligen inte värst mycket för Warren Buffett. Jag har inte något emot honom, men jag är hjärtligt trött på alla sagor och citat som folk sprider runt sig i tid och otid om att Buffett säger si, Buffett säger så, och så vidare.

Däremot tycker jag det är rätt intressant att notera att personen i fråga nu köper för fullt.

onsdag 10 augusti 2011

Avanza nere (uppdaterat)

Mitt när det är som mest kritiskt, inför öppningen av de amerikanska börserna och samtidigt som OMXS 30 återigen faller, verkar nätmäklaren Avanza gå ner för räkning. För en timme sedan gick det inte längre att komma åt Avanza Trader och nu har även webbplatsen gått ner. Överst presenteras ett systemmeddelande att p g a den kraftiga handeln på börsen så är det längre responstider än normalt. Lyckas man logga in, efter några minuters väntan, möts man av tomma depåer där endast likvida medel presenteras. Klickar man på en depå får man en "tillfälligt avbrott"-skärm.

Högst otrevligt och oroväckande. Det hade jag inte väntat mig av Avanza.


Uppdatering: Nu verkar Avanza vara uppe igen. Nyss dök det upp ett meddelande om att logga ut och logga in igen.

1800 nästa för guldet?

För femte gången på ett dygn är nu guldet över gränsen på 1764 dollar per troy ounce som av många anses som mycket viktig. Man menar på att om guldet tar sig över denna gräns kommer fas 3 av guldets prisökning att inledas, varvid guldpriset kan sticka iväg än mer. Härom dagen var 1700 en möjlighet, härom veckan 1600. Nu är det 1800 som väntar. Hur USA-börserna öppnar kl 1530 svensk tid lär bli avgörande, så även för OMXS 30 som nu slagit strax över nollan ett tag.

Guldet är nu dyrare än platina, men det har sina orsaker.

Vad gör Italien med sitt guld och ny spännande dag på börserna

Idag blir det ännu en spännande dag på världens börser. OMXS 30 låg riktigt illa till igår på förmiddagen, men återhämtade sig bra under eftermiddagen och det blev en välbehövlig rekyl. Mycket talar för att det idag öppnar uppåt, men då den långsiktiga trenden nu är ner, precis som bl a Cornucopia skriver, lär vi se fallande kurser ett tag. Man ska se till att tillräcklig likviditet för att kunna utnyttja lägre kurser framöver och man bör även se till att se över sin portfölj och utnyttja eventuella rekyler upp till att göra sig av med sämre aktier för att frigöra kapital.

Beskedet från Bernanke igår att räntan lämnas oförändrad och att man tror att det kommer att behövas ekonomiska stödåtgärder fram till mitten av 2013, togs inledningsvis emot negativt på de amerikanska börserna. Efter en del slagighet med fallande kurser, stängde sedan både Dow Jones och Nasdaq rejält på plus. Även det talar för inledningsvis stigande kurser i Europa idag.

I det läsvärda morgonnyhetsbrevet från IG Markets, skrivet av Johan Lönnqvist som drev (nu driver på sparlåga) Bull Bear Trading, kan man läsa om Tysklands krav på Spanien och Italien att göra sig av med sina guldreserver. Spanien har bara lite drygt 11 mdr Euro i guld (vart tog allt Inkaguldet vägen?) medan Italien har runt 100 mdr Euro i guld. En försäljning av dessa länders guld skulle innebära att ländernas statsekonomiska problem lindrades, men skulle samtidigt innebära att guldpriset påverkades då det är svårt att få tag i fysiskt guld just nu.

Jag tänker fortsatt investera i aktier med säker avkastning och välkomnar fallande aktiepriser på bl a H&M. Kursen 190 kr ger 5 % direktavkastning och det kommer att vara svårt att hitta en bank som ger lika bra sparränta. Och nej, jag är inte orolig för H&M:s framtid.


DN, 2, 3, 4, 5, 6, 78SvD, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10Exp, 2, 3, 4, E24, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, AFV, 2, 3, 4, 5

måndag 8 augusti 2011

Möjligheter och fällor

Ännu en minst sagt turbulent dag efter S&P:s nedgradering av USA:s kreditvärdighetsbetyg. OMXS 30 startade uppåt starkt från 930 mot 950 vilket säkert fick många att hoppas. Strax efter att USA-börserna öppnat inleddes dock resan käpprätt utför och vi fick en mycket svag stängning på 902, vilket var dagslägsta och samma som daglägsta i fredags. Tekniskt talar det alltså för att det fortsätter utför imorgon.

Fundamentalt ser många svenska företag mycket attraktiva ut i och med den panik som råder på börsen. Man bör dock akta sig för att gå in alltför stort redan nu. Det kan mycket väl falla en bra bit till. Det som är glädjande är att Sveriges finansiella situation ser god ut, men risken för EU är hög i och med PIIGS-länderna och det riskerar att dra med Sverige nedåt. Det är fortsatt en god idé att hålla sig likvid. Ska man investera i någon aktie bör det snarast vara icke-cykliska bolag som t ex H&M och Astrazeneca som inte påverkas lika hårt av konjunkturen och som har en stabil utdelningsfilosofi. Även bankerna som Swedbank ser intressanta ut, men det känns ännu för oklart för att jag ska våga mig på någon investering i den sektorn. Först vill jag få lite mer koll på hur bostadsmarknaden utvecklas och den allmänna lånsituationen. Kan inte allmänheten betala sina huslån till bankerna, dalar snabbt bankernas vinster. Det blir med andra ord långsamma och utspridda investeringar i starka företag framöver.

Imorgon är det rapportdags för ett av mina favoritföretag (i alla fall tidigare), nämligen den lilla Lovisagruvan. Måhända bromsar rapporten upp aktiens fall och ger en möjlighet till en ännu förmånligare exit för ett senare återköp på lägre kurser.

Under dagen fick vi också se guldpriset spränga 1700 dollarsgränsen. Cornucopia har ett intressant inlägg om guldets framtid. Det är också bara att gratulera till denne bloggförfattares styrka att korrekt tolka tecknen på den förestående kraschen och realisera sina innehav. Det är nog få som kan uppvisa + 35 % den senaste månaden när SIX fallit ca 20 %.

Att president Obama fortsätter spä på USA:s självförnekelse lär inte blidka marknaden. Snarare tvärtom. Mycket talar för att vi nu bevittnar det slutliga skiftet från USA till Fjärran Östern som världens finansiella centrum.

Läs gärna:
Dollarmiljonären - Äntligen köplägen igen
Fundamentalanalysbloggen - Köplust
40 % på 20 år - Är aktier en dålig produkt igen?

AB, 2, 3, 4, E24, 2, 3, 4, SvD, 2, 3, 4, 5, 6, DN, 2, 3, 4, 5, 6, 7Exp, 2, 3, 4, 5, 6, AFV, 2, 3, 4, 5

fredag 5 augusti 2011

Det är nu förmögenheter förloras - och görs

Börsen skräcköppnade idag strax över 900 för OMXS 30. Det var alltså ner 40 punkter mot gårdagens stängning, vilket visar på effekten på privatspararna av gårdagskvällens nyhetssändningar och därtill gårdagens tapp på de amerikanska börserna på hela 5 %.

Sedan öppningen har OMXS 30 i princip bara stärkts. De två makronyheter som hade kunnat ställa till problem gjorde inte mycket. I skrivande stund ligger OMXS 30 på 960 - alltså 20 punkter över gårdagens stängningskurs. Fortsätter detta har vi ett gott exempel på en riktig vändningsdag.

Hade man följt "Gap and snap"-taktiken bla beskriven i Oliver Vélez "Power Trading" och köpt direkt på öppning när man såg att det var ett så stort gap ner, hade man haft en mycket bra dag. Det är dagar som dessa som förmögenheter förloras, men också görs. Mängder av människor runtom i världen har nu sålt i panik till vilket pris som helst medan andra tacksamt tar emot och köper till fina rabatt. De som i morse köpta H&M till 180 kr kan man gratulera.

Cornucopia, som fått rätt i sin prediktion av dödskorset i OMXS 30, vill framhålla strategin STFB - Sell the friggin' bounce, dvs att man passar på att sälja nu när börsen rekylerar upp från raset. I dagsläget har vi haft sjunkande kurser 9 dagar i rad i OMXS och då kommer det så småningom att komma en rekyl. Kanske är det idag beroende på hur stängningen ser ut. Min gissning är att vi får se sjunkande kurser precis vid stängning då day-traders och swing-traders förmodligen vill undvika att övernatta i en så volatil marknad som nu.

Läser man istället på Fundamentalanalysbloggen får man tipset att passa på att leta warrants och andra hävstångar i värdeaktier som nu tappat avsevärt i pris under paniken och gärna då produkter med ett halvår till år som löptid, varvid marknaden kan ha tid att återhämta sig. BTFD helt enkelt - Buy the f'cking dip.

Under helgen kommer det produceras en rad makroekonomiska krismöten följda av lugnande ord inför mångdagen. Det kan därmed mycket troligt bli en kortare uppgångsperiod, men faran är som bekant långt ifrån över i USA och definitivt inte över i Europa. Vill det sig riktigt illa får Winning Trading rätt i sina prognoser att vi befinner oss i en gigantisk liksidig triangelformation. Ingen behaglig tanke.

Däremot är det ingen större idé att lyssna på "experterna" som uttalar sig i media. Då kommer man ständigt ligga steget efter och istället maximera sin förlust. Börsen ligger ju som sagt just nu +2 % jämfört med igår. Att som vissa tidningar då fortfarande tala om -4 % idag är att ytterligare lura läsare och småsparare.

DN, 2, 3, 4, 5Exp, 2, 3, 4, 5, AB, 2, 3, 45, AFV, SvD, 2, 3, 4, 5

torsdag 4 augusti 2011

"Börsen i dur"

"Stockholmsbörsen väntas inleda torsdagen i dur"

Det var inledningen i ett av de nyhetsbrev jag prenumerar på och som dimper in varje morgon. De andra instämde. Nog gick börsen upp - i några minuter, sedan bar det av utför.

Dagens ras på 4,6 har tagit oss en bra bit mot närmaste stöd på ca 423 och som härstammar från förra vårens Greklandskris. Nu lär det fortsätta utför i ytterligare en tid i väntan på besked från Italien om den ekonomiska framtiden och framförallt eftersom nu alla småsparare kommer att börja sälja av ordentligt efter kvällstidningarnas skräckrubriker. Grundregeln har alltid varit att när kvällstidningarna börjar skriva om börstips och liknande är det redan för sent att agera. "Så räddar du ditt sparande" i Aftonbladet hade redan passerat sitt bäst-föredatum innan publikation.

Samtidigt finns det andra som gnuggar händerna och passar på att köpa på sig kvalitet när det billigt. H&M har man inte kunnat köpa så här billigt på två år så det känns mycket attraktivt att köpa på sig mer nu. Det får dock avvakta lite tills småspararna sålt ännu mer och Italien plockat fram skeletten ur garderoben.

Efter så många neddagar kommer det snart att komma en kraftig rekyl upp. Hur temporär den blir är svårt att sia om. Nu gäller det att fortsatt hålla sig likvid och påfylld i ädelmetaller. Det blir inte tal om att sälja något fysiskt guld än på ett tag.


AB, E24, 2, Exp, DN, 2, 3, 4, SvD, 2, DI

Botten ur OMXS 30 - igen

Fick man tro de olika analysbreven i morse skulle det bli en uppåtdag för OMX efter gårdagens handlösa fall. OMXS 30 öppnade också 10 punkter över gårdagen och inledde sedan med att stiga några punkter ytterligare innan marken försvann och det rasade snabbt utför. Efter en snygg vändning på stödet vid 975 steg det sedan återigen i för någon timmes tvekan. Därefter inleddes återigen ett fall som slog genom 975 med kraft. Det är i högsta grad illavarslande eftersom 975 var ett stöd som provats flera gånger tidigare. Nu väntar nästa stöd runt 923, som senast prövades vid förra årets Greklandskris.

I samband med dessa kraftiga och obehagliga fall öppnar sig naturligtvis möjligheten att öka sitt innehav av högavkastande aktier i stabila företag. Sådana aktier som man bara vill äga och lägga på hög - t ex H&M som nu åter ligger under 200 kr. Ett annat företag som ser lockande ut är Astra. Inköp får dock anstå ytterligare ett tag tills OMXS närmar sig 923 och oklarheterna kring Italien och Spanien blir tydligare. Tills dess får guldet och de korta positionerna jobba.

Uppdatering 20.55: Med tanke på att börserna i USA också är ner drygt 3 % i skrivande stund kan man nog sluta sig till att det kommer att gå utför imorgon också.

SvD, 2, 3, DN, 2, 3, 4, 5, E24, 2, AFV, 2, 3, 4, 5, 6, VA

tisdag 2 augusti 2011

Håll i guldet

Från USA kom idag den väntade nyheten att kongressen nått samförstånd om en handlingsplan för de amerikanska stadsfinanserna. Som väntat höjs skuldtaket, vilket nu enligt Cornucopia når 120 % av USA:s BNP (knappast ett sundhetstecken att det sammanlagda värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under ett år inte räcker till att betala av landets skulder). Under de kommande tio åren ska USA spara ungefär lika mycket i sina statsfinanser som höjningen av skuldtaket. Effektivt innebär detta att problemet skjuts på framtiden ytterligare några år - över presidentvalet 2012, vilket var mycket viktigt president Obama. Rubriken "ekonomin räddad" hos Expressen tyder inte på någon större förståelse för eknomi och sedelpressarnas konsekvenser.

Resultatet lät inte vänta på sig. De amerikanska börserna sjönk idag med nästan 3 % på beskedet att skuldtaket höjs. Det var alltså inte en lösning marknaden välkomnade. För svensk del lär det amerikanska börsraset innebära ytterligare ras på Stockholmsbörsen imorgon. Beskedet nyligen att den amerikanska tillväxten för första kvartalet endast blev 0,4 % istället för väntade 1,9 % var inte riktigt vad som behövdes.

Har man följt Cornucopias råd och gått kort efter dödskorset i OMX kan man vara nöjd för det ser som sagt inte så värst ljust ut just nu. För egen del funderade jag under våren på att sälja en rad gamla smycket och mynt för att utnyttja det höga guld- och silverpriset. Jag har låtit bli och lär fortsatt låta bli. Guldet nådde ikväll återigen en all time high på 1658 dollar och är nu väl etablerat över 1600 dollar. De mini-longs i guld som jag köpte under våren kommer nu till sin rätt när börsen rasar. Guldet påvisar en stark vana att följa det amerikanska skuldtaket uppåt, vilket härom veckan visades grafiskt på den metallråvarubloggen TF Metals. Jag lär fortsätta hålla i mitt guld, såväl fysiskt som i pappersform. Med tanke på att skuldtaket höjts 20 % lär guldet snart också stiga 20 % om ens det räcker.

För första gången på 13 år har den sydkoreanska riksbanken köpt fysiskt guld - 25 ton. Man vill öka investerares förtroende för banken och guldet ska användas som kapitalskydd. Man förvaltar nu nästan 40 ton guld.

Återstår att se hur Stockholmsbörsen öppnar. Med tanke på de omfattande fallen i USA och Asien ser det inte så positivt ut.

SVD, 2, 3, DN, 2, 3, 4, 5, 6, AB, Exp, 2, 3, 4, DI, 2, Rt, E24, 2, AFV, 2, 3, 4, 5, 6, SVT, 2, SR, 2